Jessica CostaLa economía de los hogares argentinos atraviesa un momento alarmante: la deuda se está convirtiendo en una herramienta para llegar a fin de mes y una de cada cuatro familias recurre al crédito para cubrir gastos cotidianos, según estudios. Pero la principal alerta no está solamente en cuánto deben, sino en las crecientes dificultades para devolver ese dinero: la mora de las familias –es decir, el atraso en el pago de la deuda – se multiplicó por más de cuatro desde que el presidente Javier Milei llegó al poder, a finales de 2023. Al punto de que ya supera la registrada en otros países de América Latina.
Las deudas que asumen a diario muchos hogares argentinos se concentran especialmente en préstamos personales y financiación para el consumo. Además, el problema golpea con mayor intensidad a los jóvenes y a las familias de menores ingresos o con empleos informales.
La situación llegó ahora al Congreso. Aunque el Gobierno de Milei se resistía a discutir el tema bajo el argumento de que se trata de un “problema entre privados”, la oposición consiguió esta semana el quorum necesario y, en las próximas semanas, se tratará una serie de proyectos sobre endeudamiento familiar.
Para dimensionar el problema, hay que prestar atención a un número en particular: cuando Milei asumió el poder en 2023, la mora de los créditos a las familias rondaba el 2,8%. Pero en junio de 2026, alcanzó el 12,8%, según el Banco Central argentino.
Es decir, la mora se multiplicó por más de cuatro y alcanzó su nivel más alto desde que comenzó a registrarse, en 2010, destaca la agencia de noticias Reuters.
El gobierno, sin embargo, hasta ahora se ha negado a intervenir. A fines de agosto, Milei atribuyó parte de la morosidad al consumo de bienes, como televisores durante el Mundial y cuestionó que el Estado deba intervenir para resolver deudas contraídas entre privados.
Argentina es el país con más mora de América Latina
Pedir deuda no es algo nuevo en América Latina. A nivel regional, el monto del endeudamiento de los hogares argentinos como porcentaje del PIB es menor que en otros países. En 2024, equivalía al 4,69% del PIB, según datos del Fondo Monetario Internacional –que diferencia específicamente la deuda de los hogares de la deuda de las empresas–. Esta cifra era mucho más alta en los casos de Chile, representando el 44,8% del PIB; el 36,4% en Brasil y 25,7% en Colombia.
Pero la imagen se invierte y se convierte en la más preocupante de la región cuando se observa cuánta de esa deuda deja de pagarse a tiempo y lo rápido que subió ese indicador.
En enero de 2026, la mora de los créditos a las familias alcanzó el 10,6% en Argentina, que está a la cabeza de la lista. En el resto de países de la región es considerablemente más baja: Brasil con el 5,2%, Colombia con el 5,1% y Chile con el 2,6%, según un informe de la Gerencia de Estudios Económicos del Banco Provincia, que recopiló datos de los bancos de cada país.
La pérdida de poder adquisitivo y por qué se llegó a esta situación
Expertos y representantes empresariales vinculan este deterioro en los hogares argentinos con la pérdida de poder adquisitivo y la caída de los ingresos reales. Aunque la inflación se ha moderado, muchas familias siguen dependiendo del crédito para sostener sus gastos.
“Los argentinos se endeudan porque sus salarios no les alcanzan”, sostuvo el presidente del partido opositor Unión por la Patria, Germán Martínez, este miércoles. “Estamos en presencia de uno de los temas que más angustian a millones de argentinos. Hay 20 millones de argentinos en situación de endeudamiento con distintos acreedores y seis millones que están en situación de mora”, completó.
De manera similar, la Confederación Argentina de la Mediana Empresa atribuyó el fenómeno a la caída de los ingresos reales. “Es por la caída del poder adquisitivo”, señaló Salvador Femenía, portavoz de la entidad, al medio Infobae. Según explicó, las familias financian “alimentos, también calzado, indumentaria”, productos que describió como necesarios para la vida cotidiana.
Expertos citados por la agencia Reuters también vinculan el creciente estrés financiero de los hogares con ingresos que no acompañaron al mismo ritmo la nueva realidad económica, el aumento de las tarifas tras la reducción de subsidios y el encarecimiento real del crédito.
Del banco a las billeteras virtuales
El fenómeno del endeudamiento también cambió de método: una parte de este ya no pasa por el sistema bancario tradicional. El crecimiento de las fintech y las billeteras virtuales hizo que acceder al crédito sea mucho más sencillo y cotidiano.
Plataformas de este tipo, como Mercado Pago o Ualá, llegan especialmente a personas sin ingresos estables o empleos formales, que suelen tener mayores dificultades para acceder a un préstamo bancario.
Una muestra de hasta qué punto el crédito se integró a las compras cotidianas es que, al pagar con esas billeteras incluso en el supermercado, estas ofrecen la opción de abonar de una sola vez o dividir el gasto en diferentes cuotas, indicando el interés y el costo de financiación, que suele ser alto. El proceso puede completarse en pocos pasos y sin necesidad de una tarjeta de crédito.
En junio, la mora por monto entre los proveedores no financieros de crédito –como estas billeteras virtuales o fintechs– alcanzaba el 31%, frente al 15,4% de bancos y del sistema financiero, según un informe de la Universidad Austral y EcoGo.
Milei defendió públicamente las tasas cobradas por Mercado Pago. Argumentó que estos clientes representan un riesgo mayor para las empresas y que, por lo tanto, es lógico que paguen intereses más elevados.
El ministro de Economía, Luis Caputo, reconoció esta semana que algunas tasas de interés en las deudas de fintech pueden ser “abusivas”, pero sostiene que la solución debería surgir del propio mercado y de acuerdos entre acreedores y deudores.
Milei sostiene que es “un problema entre privados”
Pese al aumento de la morosidad, el Gobierno de Milei se ha resistido a los pedidos para que el Estado alivie las deudas de las familias.
Hasta ahora, ha rechazado que el Estado deba asumir el costo de las deudas que las personas contrajeron voluntariamente. El presidente sostiene que se trata de acuerdos voluntarios entre privados y advirtió que una ayuda pública podría terminar rescatando a bancos, financieras y “usureros” con el dinero del resto de los ciudadanos.
También el mandatario atribuyó parte de los atrasos a lo que llamó el “efecto Mundial”. “El efecto mundial. Si ustedes se fijan, una de las cosas que genera los problemas de créditos, ¿qué pasa? Vino el mundial, ¿saben qué hicieron muchos? Iban a cadenas de venta de electrodomésticos, ¿y qué hacían? Se llevaban televisores para el mundial”, dijo Milei el 21 de agosto.
Desde el exterior, la portavoz del Fondo Monetario Internacional, Julia Kozack, dijo este jueves que la morosidad de los hogares argentinos no supone un riesgo para la economía del país.
El problema llega al Congreso
Finalmente, la magnitud del problema terminó por trasladar la discusión desde los hogares hasta la Cámara de Diputados.
Esta semana, la Cámara aprobó emplazar a las comisiones correspondientes para que traten los proyectos relacionados con el endeudamiento familiar. Habrá reunión informativa el 16 de septiembre, y la búsqueda de dictamen será el miércoles 23.
No existe, sin embargo, una única propuesta de “ley de deuda”. En el Congreso se acumularon numerosas iniciativas que intentan responder desde perspectivas diferentes. Algunas plantean declarar una emergencia crediticia temporal, otras buscan establecer mecanismos de refinanciación o reestructuración, limitar determinadas prácticas de cobro o reforzar la protección de los consumidores financieros.
Uno de los proyectos con más repercusión propone declarar durante 180 días una “emergencia financiera y crediticia” por “sobreendeudamiento por subsistencia familiar”.
